Die Aktionäre von Novabase SGPS (FRA: NVQ) haben in den letzten fünf Jahren eine jährliche Wachstumsrate von 20 % erzielt

Im Allgemeinen besteht das Ziel der aktiven Aktienauswahl darin, Unternehmen zu finden, deren Renditen über dem Marktdurchschnitt liegen. Und unserer Erfahrung nach kann der Kauf der richtigen Aktien Ihr Vermögen erheblich steigern. Zum Beispiel dieNovabase SGPS, SA(FRA:NVQ) Der Aktienkurs ist in den letzten fünf Jahren um 74 % gestiegen und hat damit den Marktrückgang von etwa 7,9 % deutlich übertroffen (ohne Berücksichtigung der Dividenden).

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so können wir feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Um es mit Benjamin Graham zu sagen: Kurzfristig ist der Markt eine Abstimmungsmaschine, aber langfristig gesehen ist er eine Waage. Eine unvollkommene, aber einfache Möglichkeit, zu berücksichtigen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursbewegung zu vergleichen.

Über ein halbes Jahrzehnt hinweg gelang es Novabase SGPS, seinen Gewinn pro Aktie um 28 % pro Jahr zu steigern. Das EPS-Wachstum ist beeindruckender als der jährliche Aktienkursanstieg von 12 % im gleichen Zeitraum. Daher scheint der Markt gegenüber dem Unternehmen relativ pessimistisch geworden zu sein.

Das Bild unten zeigt, wie sich EPS im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass der CEO in Unternehmen ähnlicher Größe weniger als der Durchschnittslohn erhält. Auch wenn die Vergütung von CEOs immer eine Überprüfung wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen seine Erträge in Zukunft steigern kann. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Betrachtung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Es ist wichtig, die Gesamtrendite der Aktionäre sowie die Rendite des Aktienkurses für eine bestimmte Aktie zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltene Dividende reinvestiert wurde) und den berechneten Wert aller abgezinsten Kapitalbeschaffungen und Ausgliederungen berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR daher oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall von Novabase SGPS hat es in den letzten 5 Jahren einen TSR von 146 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es lohnt sich nicht, zu vermuten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz größtenteils erklären!

Auch wenn es nie schön ist, einen Verlust hinzunehmen, können sich die Aktionäre von Novabase SGPS darauf trösten, dass ihr Verlust von 0,9 % in den letzten zwölf Monaten einschließlich der Dividenden nicht so schlimm war wie der Marktverlust von rund 4,4 %. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, da sie über einen Zeitraum von fünf Jahren jedes Jahr 20 % verdient hätten. Im besten Fall ist das letzte Jahr nur ein vorübergehender Zwischenstopp auf dem Weg in eine bessere Zukunft. Es lohnt sich zwar durchaus, die unterschiedlichen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, es gibt jedoch noch andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Beachten Sie jedoch, dass Novabase SGPS angezeigt wird1 Warnzeichen in unserer Investmentanalyse, das solltest du wissen...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel genannten Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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